受需求疲弱及低利潤(rùn)的影響，5月份鋼材供應(yīng)量有所回落。全國(guó)247家鋼企高爐日均鐵水產(chǎn)量連續(xù)3周下降，累計(jì)下降1.14萬(wàn)噸；螺紋鋼周度產(chǎn)量連續(xù)兩周下降，累計(jì)下降7.06萬(wàn)噸。
對(duì)于后期鋼材供應(yīng)，仍要看鋼企利潤(rùn)和政策的變化。因近日《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》和《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)于限產(chǎn)的預(yù)期有所增強(qiáng)，鋼企利潤(rùn)有所恢復(fù)。根據(jù)筆者測(cè)算，截至6月中旬，長(zhǎng)流程螺紋鋼、熱軋卷板利潤(rùn)均恢復(fù)到100元/噸以上；鋼企復(fù)產(chǎn)積極性也有所提高，上周全國(guó)247家鋼企高爐日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比回升3.56萬(wàn)噸至239.31萬(wàn)噸。供應(yīng)量的回升也相應(yīng)帶動(dòng)了原料價(jià)格的反彈，因此短期不排除再次出現(xiàn)階段性正反饋的可能。
不過(guò)，根據(jù)《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》的要求，2024年—2025年鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新將形成節(jié)能量約2000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，實(shí)現(xiàn)碳減排約5300萬(wàn)噸。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，平均每年約減少鋼產(chǎn)量2034萬(wàn)噸。
1月—4月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)同比減少1062萬(wàn)噸，所以下半年的限產(chǎn)壓力仍然存在，日均鐵水產(chǎn)量240萬(wàn)噸～245萬(wàn)噸應(yīng)該就是今年的頂部區(qū)域。考慮到今年原料端供應(yīng)整體的恢復(fù)情況及當(dāng)下低需求的現(xiàn)狀，一旦后期限產(chǎn)政策升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈可能會(huì)再度陷入負(fù)反饋，即40cr無(wú)縫鋼管切割和原料價(jià)格同時(shí)下行。 |
